中鋼收購(gòu)澳礦山：中國(guó)企業(yè)首例敵意收購(gòu)

海外分析師稱(chēng)，中國(guó)將改變整個(gè)礦產(chǎn)行業(yè)的版圖，采礦業(yè)勢(shì)將因某個(gè)中國(guó)巨頭的崛起而迎來(lái)洗牌

繼中鋁成為國(guó)際礦業(yè)巨頭力拓的最大單一股東后，中鋼集團(tuán)也將展開(kāi)“強(qiáng)勢(shì)”海外并購(gòu)。這是中國(guó)企業(yè)首次對(duì)澳大利亞鐵礦石企業(yè)直接發(fā)起收購(gòu)。

中鋼集團(tuán)正式對(duì)澳大利亞鐵礦石公司中西部公司(MidwestCorp.)提出了價(jià)值12億澳元(約合11億美元)的“敵意收購(gòu)”，此前中鋼集團(tuán)的收購(gòu)提議曾遭中西部公司董事會(huì)反對(duì)。

從“善意”到“敵意”

中鋼集團(tuán)在遞交給澳大利亞證券交易所的公告中稱(chēng)，將通過(guò)其全資子公司中鋼大洋資本有限公司(SinosteelOceanCapitalPtyLimited)，以每股5.60澳元現(xiàn)金收購(gòu)中西部公司全部普通股。此要約對(duì)中西部公司的估值為12億澳元。

根據(jù)公告，中國(guó)進(jìn)出口銀行將為中鋼此次收購(gòu)提供融資安排，摩根大通擔(dān)任中鋼財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

如能成功達(dá)成交易，中鋼集團(tuán)的此次收購(gòu)將成為中國(guó)海外金屬資源的最大收購(gòu)案。中鋼集團(tuán)表示，對(duì)中西部公司的收購(gòu)已獲得了澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)批準(zhǔn)，但需獲得至少50.1%中西部公司股東的股份才能取得控制權(quán)，還要取得中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。

目前，中鋼集團(tuán)已持有中西部公司19.89%的股權(quán)，只要再獲得30.21%的股份即可控股。

去年底，中鋼集團(tuán)曾向中西部公司提議以每股5.60澳元(約合4.91美元)現(xiàn)金收購(gòu)其全部股份，當(dāng)時(shí)的收購(gòu)價(jià)格就比中西部公司的股價(jià)溢價(jià)16%。

但當(dāng)時(shí)這一善意收購(gòu)提議立刻遭到中西部公司大股東、董事DavidLaw的拒絕，今年2月20日，中西部公司董事會(huì)表示，每股5.60澳元的價(jià)格低估了中西部公司的價(jià)值和前景。如今看來(lái)，中鋼集團(tuán)并沒(méi)有放棄中西部公司，開(kāi)始試圖在沒(méi)有DavidLaw和中西部公司董事會(huì)支持的情況下強(qiáng)行收購(gòu)。

雖然中鋼集團(tuán)此次沒(méi)有提高報(bào)價(jià)，但相對(duì)于3月13日中西部公司每股4.10澳元的股價(jià)，溢價(jià)仍然高達(dá)34.9%。

昨天，中西部公司董事會(huì)發(fā)表公告，呼吁股東不要采取行動(dòng)，業(yè)內(nèi)人士分析，股東們是否會(huì)出手股票要看接下來(lái)幾個(gè)月中西部公司股價(jià)的變化。

海外擴(kuò)張勢(shì)不可擋

聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師胡凱告訴記者，與澳大利亞礦山巨頭必和必拓和力拓相比，中西部公司的規(guī)模并不大，但在小礦山中規(guī)模則居前列，目前正在尋求礦石年銷(xiāo)售量從100萬(wàn)噸擴(kuò)張到200萬(wàn)噸。另外值得注意的是，中西部公司目前擁有的幾座礦山都很有潛力，且距離港口近，運(yùn)營(yíng)成本低。

事實(shí)上，在2005年中鋼集團(tuán)與中西部公司就曾簽署協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)澳大利亞Koolanooka磁鐵礦和WeldRange赤鐵礦，這也是中國(guó)在海外獲得的第一個(gè)中方占股50%，鐵路、港口、球團(tuán)廠等基礎(chǔ)建設(shè)都較完備的磁鐵礦項(xiàng)目。

隨著澳大利亞資源行業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)愈演愈烈，中西部公司從去年開(kāi)始就與有意收購(gòu)該公司的各方展開(kāi)談判。澳大利亞公司MurchisonMetalsLtd.去年10月也曾向中西部公司提出收購(gòu)提議，但遭到了中西部公司董事會(huì)的拒絕。Murchison提出的條件是，以1股該公司新股換取1.08股中西部公司股票，中鋼集團(tuán)的出價(jià)比Murchison高出54%。

中鋼集團(tuán)總裁黃天文表示，中鋼集團(tuán)之所以直接向中西部公司的股東發(fā)出收購(gòu)要約，是因?yàn)橹袖摷瘓F(tuán)堅(jiān)信，中西部公司的股東們會(huì)意識(shí)到在當(dāng)前大型資源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)依然面臨高度挑戰(zhàn)的環(huán)境下，中鋼集團(tuán)如此高的收購(gòu)溢價(jià)所帶來(lái)的現(xiàn)金價(jià)提升空間。